受新冠肺炎疫情全(quan)(quan)球(qiu)肆虐(nve)、原油价格暴跌和全(quan)(quan)球(qiu)经济(ji)衰退影响，2020年(nian)的全(quan)(quan)球(qiu)化学工(gong)业(ye)(ye)经历了前所(suo)未有(you)的重创，整个石化价值链上下游都未能幸(xing)免。展望2021年(nian)，随(sui)着(zhe)产能回归市(shi)场(chang)(chang)，供应将增加，同(tong)(tong)时需求也在逐(zhu)渐上升，但不(bu)同(tong)(tong)的细分领域(yu)供需状况不(bu)尽相同(tong)(tong)。推出2021细分市(shi)场(chang)(chang)展望系列，集(ji)合业(ye)(ye)界对(dui)芳(fang)烃(ting)、烯烃(ting)以及(ji)PTA产业(ye)(ye)链等的预测，以飨(xiang)读者。

　　近日消息，随着2021年(nian)上半年(nian)中(zhong)国大量新(xin)增产能投产，预计亚(ya)洲精对苯(ben)二甲酸(suan)(PTA)市场将(jiang)出现(xian)供应过剩。这将(jiang)冲击PTA生(sheng)产利润率，并促使东北亚(ya)生(sheng)产商寻找其(qi)他(ta)经销(xiao)渠道。市场人士预计，东北亚(ya)地区(qu)的(de)PTA货物将(jiang)开始销(xiao)往印(yin)度(du)、中(zhong)东和(he)欧洲等其(qi)他(ta)市场。

　　中国产能扩大

　　市(shi)场分析人士预计，2021年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)中(zhong)国(guo)将有总共790万(wan)吨/年(nian)(nian)PTA新产能(neng)投(tou)产,包括福(fu)建百宏(hong)集团位(wei)(wei)于泉州(zhou)的250万(wan)吨/年(nian)(nian)PTA装(zhuang)(zhuang)置(zhi)、盛(sheng)(sheng)虹石化(hua)位(wei)(wei)于江苏连云港的240万(wan)吨/年(nian)(nian)的PTA装(zhuang)(zhuang)置(zhi)和逸盛(sheng)(sheng)石化(hua)位(wei)(wei)于浙江宁波的300万(wan)吨/年(nian)(nian)PTA装(zhuang)(zhuang)置(zhi)。这(zhei)意味着2021年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)中(zhong)国(guo)PTA产能(neng)将比2020年(nian)(nian)增(zeng)长近14%。

　　然而(er)，业(ye)内人士预计，新产(chan)能投产(chan)后，2021年中国(guo)PTA装置的(de)(de)整体开(kai)工率将下(xia)降，因为下(xia)游(you)聚酯纤维需(xu)求(qiu)增长落(luo)后于(yu)PTA产(chan)能的(de)(de)扩张速(su)度。自2020年下(xia)半年以(yi)来，中国(guo)市场PTA库存(cun)一直徘徊在(zai)创纪录的(de)(de)360万(wan)(wan)~400万(wan)(wan)吨的(de)(de)水平，远高于(yu)新冠肺炎疫情暴发前通常100万(wan)(wan)~150万(wan)(wan)吨的(de)(de)水平。这主要是由于(yu)新产(chan)能投产(chan)和需(xu)求(qiu)疲软，尤其是在(zai)2020年年初。

　　标普全(quan)球普氏(shi)数据显(xian)示，2020年9月至12月初，亚洲(zhou)市(shi)场(chang)以美元计价(jia)的PTA和(he)原料对(dui)二甲苯价(jia)差(cha)平均为77美元/吨，中(zhong)国国内市(shi)场(chang)PTA现货和(he)原料对(dui)二甲苯的平均价(jia)差(cha)为人民币523元/吨，较2020年上半年下降(jiang)(jiang)13%~16%。消息人士称，这(zhei)种价(jia)差(cha)水平已使(shi)一些亚洲(zhou)PTA生(sheng)产商的生(sheng)产利润率(lv)降(jiang)(jiang)至负值，但2021年PTA和(he)原料对(dui)二甲苯之间的价(jia)差(cha)可能进一步缩小，尤其是(shi)在中(zhong)国市(shi)场(chang)。

　　尽管市场(chang)人士已经(jing)讨(tao)论了中国(guo)(guo)PTA在产能(neng)大规模扩张后的出口(kou)(kou)潜力，但由(you)于(yu)物流方(fang)面的挑(tiao)战、与(yu)其他东北亚出口(kou)(kou)国(guo)(guo)相比货运(yun)成本较高(gao)以及新(xin)的进口(kou)(kou)市场(chang)缺(que)乏，预计2021年中国(guo)(guo)PTA出口(kou)(kou)不会有显著增长。

　　东北亚(ya)生产(chan)商(shang)寻求(qiu)他路

　　随(sui)着(zhe)中国(guo)国(guo)内PTA产能增加，韩国(guo)PTA出口(kou)商将继续(xu)瞄准欧(ou)洲和土(tu)耳其市场，充(chong)分利用自由贸易协定(ding)带来(lai)的(de)(de)优势。2020年1月(yue)至10月(yue)，韩国(guo)总共出口(kou)了(le)162万吨(dun)PTA，其中出口(kou)至中国(guo)市场仅有92272吨(dun)，同比(bi)大幅减少。根据海关数(shu)据，2019年全(quan)年韩国(guo)出口(kou)了(le)208万吨(dun)PTA，其中包括对中国(guo)出口(kou)的(de)(de)255906吨(dun)。

　　此外(wai)，过去向中(zhong)(zhong)国大陆(lu)供应大量PTA的东北(bei)亚(ya)其他(ta)地区生产商(shang)，目前也在(zai)积(ji)极(ji)开(kai)拓越南和印(yin)度等其他(ta)市(shi)场。东北(bei)亚(ya)一家PTA生产商(shang)表示：“由于价格受(shou)到挤压，在(zai)中(zhong)(zhong)国国内PTA大规模扩能之(zhi)后，海(hai)外(wai)生产商(shang)出(chu)口至中(zhong)(zhong)国市(shi)场的现货PTA贸易(yi)流动性(xing)将下降(jiang)。”

　　印度局部(bu)依赖进口

　　市(shi)场(chang)人士称，2021年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)，印度国内PTA市(shi)场(chang)可能会吃紧，导(dao)致进(jin)口增加。印度是亚(ya)洲第二(er)大PTA市(shi)场(chang)，根据印度海(hai)关数据，在(zai)疫情暴发(fa)前，印度通常(chang)每月进(jin)口5万(wan)(wan)~6万(wan)(wan)吨(dun)PTA。

　　受(shou)国(guo)内(nei)PTA生(sheng)产(chan)(chan)(chan)装置计划和非计划停工的(de)影响，自2020年9月(yue)(yue)中旬以来，印度PTA市场(chang)一直(zhi)面临国(guo)内(nei)供(gong)(gong)应短缺的(de)问题。与此同时，印度一些(xie)PTA生(sheng)产(chan)(chan)(chan)商在(zai)8月(yue)(yue)开始进入下游业务，增加了(le)对新(xin)收购(gou)的(de)聚酯(zhi)生(sheng)产(chan)(chan)(chan)设(she)施的(de)PTA供(gong)(gong)应，减少了(le)部分市场(chang)供(gong)(gong)应。印度国(guo)内(nei)PTA市场(chang)目(mu)前的(de)供(gong)(gong)应紧张(zhang)可能(neng)会(hui)持续(xu)到2021年，因为2021年印度国(guo)内(nei)没有(you)新(xin)的(de)PTA产(chan)(chan)(chan)能(neng)投产(chan)(chan)(chan)计划。

　　因(yin)此(ci)，贸易商们(men)预计2021年上半年印度(du)对PTA的(de)(de)进口(kou)需求(qiu)会更大(da)，但(dan)进口(kou)控(kong)制(zhi)可能更严格(ge)、集装(zhuang)箱市场供应紧张(zhang)和疫(yi)情等(deng)不确定性仍存在(zai)。预计印度(du)标准(zhun)局将在(zai)2021年对PTA进口(kou)实施更严格(ge)的(de)(de)质量控(kong)制(zhi)，此(ci)前受疫(yi)情的(de)(de)影响，原(yuan)定于2020年12月对PTA进口(kou)实施更严格(ge)的(de)(de)质量控(kong)制(zhi)的(de)(de)时(shi)间表有所推迟。这可能会造成暂(zan)时(shi)的(de)(de)供应问题。

　　消(xiao)息人士称，货运(yun)成本(ben)预计(ji)将在(zai)明年(nian)2月份前甚至更长的(de)时间内保持高(gao)(gao)位，最(zui)终(zhong)才(cai)会回到正常水平。与正常水平相比，当前的(de)货运(yun)成本(ben)已增长近3~4倍。运(yun)费暴涨已经推动PTA CFR印(yin)度(du)和CFR中国(guo)之(zhi)间的(de)差价升至117美元/吨，为普氏(shi)能(neng)(neng)源资讯(xun)在(zai)2008年(nian)11月开(kai)始评估(gu)PTA CFR印(yin)度(du)和CFR中国(guo)之(zhi)间的(de)差价以来最(zui)高(gao)(gao)。普氏(shi)能(neng)(neng)源资讯(xun)2018年(nian)至2020年(nian)初的(de)数据显(xian)示，这种价差通常低于30美元/吨。